ปริมาณ ตัวเลือก Trading กลยุทธ์

กลยุทธ์การซื้อขายเชิงปริมาณการค้าขายโดยอิงจากกิจกรรมขององค์กรที่คาดการณ์ไว้เช่นการควบรวมหรือการควบรวมกิจการที่คาดว่าจะเกิดขึ้นหรือการยื่นล้มละลาย เรียกอีกอย่างว่าการเก็งกำไรความเสี่ยง การซื้อขายเทรดดิ้งแบบสัมพัทธ์กับการซื้อขายแบบทิศทางธุรกิจการลงทุนเพื่อการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์เชิงปริมาณมากที่สุดแบ่งออกเป็น 2 ประเภทคือกลุ่มที่ใช้กลยุทธ์ค่าสัมพัทธ์และกลยุทธ์ที่จะใช้เป็นแนวทาง กลยุทธ์ทั้งสองใช้รูปแบบคอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์ทางสถิติอย่างมาก กลยุทธ์ค่าสัมพัทธ์พยายามใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ที่เกี่ยวกับการกำหนดราคาที่สามารถคาดเดาได้ (ความสัมพันธ์ระหว่างความสัมพันธ์ระหว่างค่าเฉลี่ย) ระหว่างสินทรัพย์หลายรายการ (ตัวอย่างเช่นความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนจากตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกากับวันที่มีอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯที่ยาวขึ้นหรือความสัมพันธ์ในนัย ความผันผวนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 2 สัญญา) กลยุทธ์ทิศทางในขณะที่มักจะสร้างบนแนวโน้มตามหรือรูปแบบอื่น ๆ ตามเส้นทางการแนะนำของโมเมนตัมขึ้นหรือลงสำหรับการรักษาความปลอดภัยหรือชุดของหลักทรัพย์ (เช่นการพนันว่าวันที่ยาวนานพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะเพิ่มขึ้นหรือความผันผวนโดยนัยที่จะ ลดลง) (เช่นการซื้อสินทรัพย์หนึ่งและการขายสินทรัพย์อื่น) เกี่ยวกับสินทรัพย์ที่มีราคาใกล้เคียงกัน: หลักทรัพย์ของรัฐบาลของสองประเทศที่แตกต่างกันตราสารหนี้ภาครัฐที่มีระยะเวลายาวนานถึงสองเท่าตราสารอนุพันธ์ของ บริษัท และตราสารหนี้จำนอง ความแตกต่างของความผันผวนโดยนัยระหว่างตราสารอนุพันธ์ทั้งสองประเภทราคาหุ้นเทียบกับราคาพันธบัตรสำหรับผู้ออกพันธบัตรองค์กรอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของ บริษัท เทียบกับสแตนด์บายของ Credit Default Swap (CDS) รายการของกลยุทธ์ Value Relative Value ที่มีความยาวมากเป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น กลยุทธ์ค่าสัมพัทธ์ที่สำคัญมากและใช้กันอย่างแพร่หลายสามข้อควรระวังคือ: Arbitrage ทางสถิติ: การซื้อขายเทรนด์ค่าเฉลี่ยของมูลค่าของตะกร้าที่คล้ายกันของสินทรัพย์ตามความสัมพันธ์ทางการค้าในอดีต หนึ่งรูปแบบทั่วไปของการจัดอันดับสถิติหรือ Stat Arb การซื้อขายเรียกว่าการซื้อขายตราสารทุนเป็นกลางซื้อขาย ในกลยุทธ์นี้จะมีการเลือกตะกร้าสองแห่ง (ตะกร้ายาวหนึ่งอันและตะกร้าสั้น ๆ หนึ่งอัน) โดยมีเป้าหมายว่าน้ำหนักสัมพัทธ์ของตะกร้าทั้งสองจะออกจากกองทุนโดยไม่มีการเปิดเผยสุทธิสุทธิกับปัจจัยเสี่ยงต่างๆเช่นอุตสาหกรรมภูมิศาสตร์ภาค ฯลฯ ) Stat Arb อาจเกี่ยวข้องกับการซื้อขายดัชนีกับ ETF ที่ได้รับการจับคู่กันหรือดัชนีเทียบกับหุ้นของ บริษัท เดียว การแปลงหนี้หุ้นกู้แปลงสภาพ: การซื้อหุ้นกู้แปลงสภาพโดย บริษัท และขายหุ้นสามัญของ บริษัท เดียวกันพร้อมกับความคิดที่ว่าหุ้นของ บริษัท ที่คาดว่าจะลดลงกำไรจากการขายหุ้นในระยะสั้นจะมากกว่าผลขาดทุนจากหุ้นกู้แปลงสภาพ ให้มูลค่าหุ้นกู้แปลงสภาพเป็นตราสารหนี้คงที่ ในทำนองเดียวกันในการเคลื่อนไหวราคาสูงขึ้นของหุ้นสามัญกองทุนอาจมีกำไรจากการแปลงสภาพของหุ้นกู้แปลงสภาพเป็นหุ้นขายหุ้นที่ราคาตลาดโดยจำนวนเงินที่เกินกว่าความสูญเสียในตำแหน่งสั้น ๆ ตราสารอนุพันธ์: การซื้อขายหลักทรัพย์ตราสารหนี้ในตลาดตราสารหนี้ที่พัฒนาแล้วเพื่อใช้ประโยชน์จากความผิดปกติของอัตราดอกเบี้ยสัมพัทธ์ ฐานะที่เป็นตราสารอนุพันธ์อาจใช้พันธบัตรรัฐบาลสัญญาอัตราดอกเบี้ยและสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างหนึ่งที่เป็นที่นิยมในรูปแบบของการซื้อขายตราสารหนี้รายได้คงที่คือการค้าพื้นฐานซึ่งในการซื้อ (ซื้อ) ตั๋วเงินคลังล่วงหน้าและซื้อ (ขาย) จำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรที่สามารถส่งมอบได้ ที่นี่หนึ่งจะรับมุมมองเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างราคา spot ของพันธบัตรและราคาฟิวเจอร์สฟิวเจอร์ส (Futures Price Conversion Factor) และทำการซื้อขายคู่สินทรัพย์ กลยุทธ์การค้าทิศทางกลยุทธ์การซื้อขายทางตรงในขณะที่มักจะสร้างตามแนวโน้มหรือรูปแบบอื่น ๆ ตามเส้นทางที่แนะนำของโมเมนตัมขึ้นหรือลงสำหรับราคารักษาความปลอดภัย การซื้อขายแบบทิศทางมักจะใช้เทคนิคการวิเคราะห์หรือการสร้างแผนภูมิ ซึ่งเป็นการคาดการณ์ทิศทางของราคาโดยการศึกษาข้อมูลราคาและปริมาณตลาดในอดีต ทิศทางการซื้อขายอาจเป็นของตัวสินทรัพย์ (โมเมนตัมในราคาหุ้นเช่นหรืออัตราแลกเปลี่ยนเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐฯ) หรือปัจจัยที่มีผลโดยตรงต่อราคาสินทรัพย์ของตัวเอง (ตัวอย่างเช่นความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกหรือดอกเบี้ย อัตราสำหรับพันธบัตรรัฐบาล) การซื้อขายทางเทคนิคอาจรวมถึงการใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ค่าเฉลี่ยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของราคาการสนับสนุนและระดับความต้านทานและอัตราการเปลี่ยนแปลง โดยปกติตัวชี้วัดทางเทคนิคจะไม่เป็นพื้นฐานเพียงอย่างเดียวสำหรับ Quantitative Hedge Funds กลยุทธ์การลงทุน Quant Hedge Funds ใช้ปัจจัยเพิ่มเติมหลายอย่างเกินกว่าข้อมูลราคาและปริมาณข้อมูลในอดีต กล่าวอีกนัยหนึ่ง Quantitative Hedge Funds ที่ใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบ Directional โดยทั่วไปมีกลยุทธ์เชิงปริมาณโดยรวมซึ่งมีความซับซ้อนมากกว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยทั่วไป นี่ไม่ใช่การแนะนำว่าผู้ค้ารายวันอาจไม่ได้รับผลกำไรจาก Technical Analysison ตรงกันข้ามกลยุทธ์การซื้อขายแบบโมเมนตัมจำนวนมากอาจทำกำไรได้ ดังนั้นสำหรับวัตถุประสงค์ของโมดูลการฝึกอบรมนี้การอ้างอิงถึง Quant Hedge Fund Trading strategies จะไม่รวมถึงกลยุทธ์การวิเคราะห์ทางเทคนิคเท่านั้น กลยุทธ์เชิงปริมาณอื่น ๆ วิธีการซื้อขายเชิงปริมาณอื่น ๆ ที่ไม่สามารถจัดแบ่งได้ง่ายเป็นกลยุทธ์ Value Relative Value หรือ Directional Strategic ได้แก่ การค้า High-Frequency Trading ที่ผู้ค้าพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาระหว่างหลายแพลตฟอร์มกับธุรกิจการค้าจำนวนมากตลอดทั้งวันกลยุทธ์ความผันผวนที่มีการจัดการใช้ฟิวเจอร์สและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อมุ่งเน้นการสร้างผลตอบแทนที่แน่นอนต่ำ แต่มีเสถียรภาพ LIBOR บวกเพิ่มหรือลดจำนวนของสัญญาแบบไดนามิก ความผันผวนของหุ้นพันธบัตรและตลาดอื่น ๆ กลยุทธ์ความผันผวนที่มีการจัดการได้รับความนิยมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากความไม่แน่นอนของตลาดหุ้นและพันธบัตร กลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณได้กลายเป็นเครื่องมือที่มีความซับซ้อนมาก ๆ กับการถือกำเนิดของคอมพิวเตอร์ยุคใหม่ แต่รากฐานของกลยุทธ์กลับมายาวนานกว่า 70 ปีแล้ว พวกเขามักจะดำเนินการโดยทีมที่มีการศึกษาสูงและใช้รูปแบบที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อเพิ่มความสามารถในการเอาชนะตลาด มีแม้กระทั่งโปรแกรมแบบออฟไลนที่เป็น plug-and-play สำหรับผู้ที่ต้องการความเรียบง่าย โมเดล Quant ทำงานได้ดีเมื่อทดสอบกลับ แต่การใช้งานจริงและอัตราความสำเร็จของพวกเขาเป็นที่ถกเถียงกัน ขณะที่พวกเขาดูเหมือนจะทำงานได้ดีในตลาดวัว เมื่อตลาดไปยุ่งเหยิงกลยุทธ์เชิงปริมาณจะขึ้นอยู่กับความเสี่ยงเช่นเดียวกับกลยุทธ์อื่น ๆ ประวัติความเป็นมาหนึ่งในบรรดาบรรพบุรุษผู้ก่อตั้งของการศึกษาทฤษฎีเชิงปริมาณที่นำมาประยุกต์ใช้ในด้านการเงินคือโรเบิร์ตเมอร์ตัน คุณสามารถจินตนาการว่ากระบวนการนี้ยากและใช้เวลานานแค่ไหนก่อนที่จะใช้คอมพิวเตอร์ ทฤษฎีทางการเงินอื่น ๆ ก็มีวิวัฒนาการมาจากการศึกษาเชิงปริมาณครั้งแรกซึ่งรวมถึงพื้นฐานของการกระจายการลงทุนตามทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ การใช้ทั้งทางการเงินเชิงปริมาณและแคลคูลัสนำไปสู่เครื่องมือทั่วไปอื่น ๆ อีกมากมายรวมถึงสูตรการกำหนดราคาแบบ Black-Scholes ที่มีชื่อเสียงมากที่สุดซึ่งไม่เพียงช่วยให้นักลงทุนสามารถเลือกราคาและพัฒนากลยุทธ์ได้ แต่ยังช่วยให้ตลาดมีสภาพคล่องอยู่เสมอ เมื่อใช้กับการจัดการพอร์ตโฟลิคโดยตรง เป้าหมายก็เหมือนกับกลยุทธ์การลงทุนอื่น ๆ เพื่อเพิ่มมูลค่าอัลฟาหรือผลตอบแทนส่วนเกิน Quants ขณะที่นักพัฒนาซอฟต์แวร์เรียกว่าสร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนเพื่อตรวจหาโอกาสในการลงทุน มีหลายรุ่นออกมีเป็น quants ที่พัฒนาพวกเขาและทั้งหมดอ้างว่าเป็นที่ดีที่สุด หนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนที่ดีที่สุดจุดขายที่ดีที่สุดคือรูปแบบและในที่สุดคอมพิวเตอร์ทำให้การตัดสินใจ buysell จริงไม่ใช่มนุษย์ สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะลบการตอบสนองทางอารมณ์ใด ๆ ที่บุคคลอาจได้รับเมื่อซื้อหรือขายเงินลงทุน กลยุทธ์ Quant ได้รับการยอมรับในชุมชนการลงทุนและดำเนินการโดยกองทุนรวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนสถาบัน พวกเขามักจะไปโดยกำเนิด alpha ชื่อ หรือ alpha gens หลังผ้าม่านเช่นเดียวกับใน Wizard of Oz มีใครบางคนอยู่ข้างหลังม่านที่ขับขี่กระบวนการ เช่นเดียวกับรูปแบบใด ๆ เพียงเท่าที่เป็นมนุษย์ที่พัฒนาโปรแกรม ในขณะที่ไม่มีข้อกำหนดเฉพาะสำหรับการเป็น Quant บริษัท ที่ทำงานแบบจำลองเชิงตัวเลขส่วนใหญ่จะรวมทักษะของนักวิเคราะห์การลงทุนสถิติและโปรแกรมเมอร์ที่ทำรหัสกระบวนการนี้ลงในคอมพิวเตอร์ เนื่องจากลักษณะที่ซับซ้อนของแบบจำลองทางคณิตศาสตร์และสถิติจึงเป็นเรื่องปกติที่จะเห็นข้อมูลประจำตัวเช่นปริญญาโทและปริญญาเอกด้านการเงินเศรษฐศาสตร์คณิตศาสตร์และวิศวกรรม ในอดีตสมาชิกในทีมเหล่านี้ทำงานในสำนักงานด้านหลัง แต่เป็นแบบจำลองควอนตัมได้กลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นสำนักงานกลับถูกย้ายไปที่สำนักงานด้านหน้า ประโยชน์ของกลยุทธ์ควอนท์แม้ว่าอัตราความสำเร็จโดยรวมจะเป็นที่ถกเถียงกัน แต่เหตุผลที่กลยุทธ์เชิงปริมาณบางอย่างใช้งานได้ก็คือพวกเขาอยู่บนพื้นฐานของระเบียบวินัย ถ้าแบบจำลองถูกต้องระเบียบวินัยจะช่วยให้ยุทธศาสตร์การทำงานกับเครื่องคอมพิวเตอร์ที่มีค่าความเร็วสูงเพื่อใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพในตลาดโดยอาศัยข้อมูลเชิงปริมาณ โมเดลตัวเองสามารถขึ้นอยู่กับเพียงไม่กี่อัตราส่วนเช่น PE การเติบโตของตราสารทุนและตราสารหนี้หรือใช้ปัจจัยการผลิตหลายพันรายการที่ทำงานร่วมกันในเวลาเดียวกัน กลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จสามารถรับแนวโน้มในช่วงเริ่มต้นของพวกเขาเป็นคอมพิวเตอร์อย่างต่อเนื่องเรียกใช้สถานการณ์เพื่อหาประสิทธิภาพไร้ความสามารถก่อนที่คนอื่นจะทำ โมเดลมีความสามารถในการวิเคราะห์กลุ่มการลงทุนจำนวนมากพร้อม ๆ กันซึ่งนักวิเคราะห์แบบเดิมอาจมองเพียงไม่กี่ครั้งเท่านั้น กระบวนการคัดกรองสามารถให้คะแนนเอกภพได้ตามระดับชั้นเช่น 1-5 หรือ A-F ขึ้นอยู่กับรุ่น ทำให้กระบวนการซื้อขายที่เกิดขึ้นจริงง่ายมากโดยการลงทุนในการลงทุนที่มีการจัดอันดับสูงและขายสินค้าที่มีคะแนนต่ำ โมเดล Quant ยังเปิดรูปแบบต่างๆของกลยุทธ์เช่นยาวสั้นและยาวนาน กองทุนเงินทุนที่ประสบความสำเร็จให้ความสำคัญกับการควบคุมความเสี่ยงเนื่องจากลักษณะของโมเดลของพวกเขา กลยุทธ์ส่วนใหญ่เริ่มต้นด้วยจักรวาลหรือเกณฑ์มาตรฐานและใช้ภาคอุตสาหกรรมและการถ่วงน้ำหนักอุตสาหกรรมในรูปแบบของพวกเขา ซึ่งจะช่วยให้เงินทุนสามารถควบคุมการกระจายการลงทุนได้ในระดับหนึ่งโดยไม่ส่งผลต่อรูปแบบของตัวเอง กองทุน Quant มักจะทำงานโดยใช้ต้นทุนต่ำกว่าเพราะพวกเขาไม่จำเป็นต้องเป็นนักวิเคราะห์แบบดั้งเดิมและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหลายรายเพื่อใช้งาน ข้อเสียของ Quant Strategies มีหลายเหตุผลที่ทำให้นักลงทุนจำนวนมากไม่ยอมรับแนวคิดเรื่องการปล่อยให้กล่องดำดำเนินการลงทุนอย่างเต็มที่ สำหรับทุกกองทุนที่ประสบความสำเร็จเงินออกมีเช่นเดียวกับหลายคนดูเหมือนจะไม่ประสบความสำเร็จ น่าเสียดายสำหรับชื่อเสียง quants เมื่อพวกเขาล้มเหลวพวกเขาล้มเหลวครั้งใหญ่ การบริหารจัดการเงินทุนระยะยาวเป็นหนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีชื่อเสียงมากที่สุดเนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากผู้นำด้านการศึกษาที่ได้รับความเคารพนับถือมากที่สุดและนักเศรษฐศาสตร์ชื่อ Myron S. Scholes และ Robert C. Merton สองคนที่ได้รับรางวัลโนเบลเมโมเรียล ในช่วงปี 1990 ทีมของพวกเขาสร้างผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยและดึงดูดทุนจากนักลงทุนทุกประเภท พวกเขามีชื่อเสียงไม่เพียง แต่ใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพ แต่ใช้การเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้อย่างง่ายดายเพื่อสร้างการเดิมพันแบบ leveraged มหาศาลในทิศทางตลาด ธรรมชาติที่มีระเบียบวินัยในยุทธศาสตร์ของพวกเขาสร้างความอ่อนแอที่นำไปสู่การล่มสลายของพวกเขา การบริหารจัดการทุนระยะยาวได้รับการชำระบัญชีและเลิกกิจการในช่วงต้นปี พ. ศ. 2543 โดยนางแบบไม่ได้รวมถึงความเป็นไปได้ที่รัฐบาลรัสเซียอาจผิดนัดชำระหนี้บางส่วนได้ เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดเหตุการณ์และปฏิกิริยาลูกโซ่ที่ขยายขึ้นโดยความหายนะที่สร้างขึ้นโดยใช้แรงจูงใจ LTCM มีส่วนเกี่ยวข้องอย่างมากกับการดำเนินการด้านการลงทุนอื่น ๆ ที่การล่มสลายของ บริษัท ส่งผลกระทบต่อตลาดโลกทำให้เกิดเหตุการณ์ที่น่าทึ่ง ในระยะยาว Federal Reserve ได้เข้ามาช่วยเหลือและธนาคารอื่น ๆ และกองทุนรวมเพื่อการลงทุนก็ได้สนับสนุน LTCM เพื่อป้องกันความเสียหายเพิ่มเติม นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่เงินทุนจำนวนมากอาจล้มเหลวเนื่องจากเป็นไปตามเหตุการณ์ในอดีตที่อาจไม่รวมถึงเหตุการณ์ในอนาคต ในขณะที่ทีมควอนตัมที่แข็งแกร่งจะเพิ่มประเด็นใหม่ ๆ ต่อโมเดลต่อไปเพื่อคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตซึ่งเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดเดาอนาคตได้ทุกครั้ง เงินทุนของ Quant อาจสับสนเมื่อเศรษฐกิจและตลาดมีความผันผวนสูงกว่าค่าเฉลี่ย สัญญาณซื้อและขายสามารถเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วว่าการหมุนเวียนที่สูงสามารถสร้างคอมมิชชั่นและกิจกรรมที่ต้องเสียภาษีได้สูง กองทุน Quant อาจก่อให้เกิดอันตรายเมื่อมีการวางตลาดเป็นหลักฐานหรือมีพื้นฐานอยู่บนกลยุทธ์สั้น ๆ การคาดการณ์การชะลอตัว การใช้ตราสารอนุพันธ์และการรวมพลังอำนาจอาจเป็นอันตรายได้ การเลี้ยวผิดอาจนำไปสู่การระเบิดซึ่งมักจะทำให้ข่าว ยุทธศาสตร์ด้านการลงทุนเชิงปริมาณได้พัฒนาจากกล่องดำกลับไปเป็นเครื่องมือการลงทุนหลัก พวกเขาได้รับการออกแบบมาเพื่อใช้ความคิดที่ดีที่สุดในธุรกิจและคอมพิวเตอร์ที่เร็วที่สุดเพื่อหาประโยชน์ทั้งในด้านประสิทธิภาพและใช้ประโยชน์ในการวางเดิมพันในตลาด พวกเขาสามารถประสบความสำเร็จอย่างมากถ้าแบบจำลองมีข้อมูลปัจจัยการผลิตที่ถูกต้องทั้งหมดและมีความว่องไวเพียงพอที่จะคาดการณ์เหตุการณ์ในตลาดที่ผิดปกติ ในทางตรงกันข้ามในขณะที่เงินจำนวนมากได้รับการทดสอบอย่างเข้มงวดกลับจนกว่าพวกเขาจะทำงานจุดอ่อนของพวกเขาคือพวกเขาพึ่งพาข้อมูลทางประวัติศาสตร์สำหรับความสำเร็จของพวกเขา ในขณะที่การลงทุนเชิงปริมาณมีอยู่ในตลาดสิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงความบกพร่องและความเสี่ยง เพื่อให้สอดคล้องกับกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง ความคิดที่ดีในการรักษากลยุทธ์เชิงปริมาณเป็นรูปแบบการลงทุนและรวมเอากลยุทธ์แบบดั้งเดิมเพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายครั้งแรกมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่กำลังมองหาการซื้อขายปริมาณมากการซื้อขายเชิงปริมาณการซื้อขายเชิงปริมาณประกอบด้วยกลยุทธ์การซื้อขายตามการวิเคราะห์เชิงปริมาณ ซึ่งขึ้นอยู่กับการคำนวณทางคณิตศาสตร์และการกระทืบตัวเลขเพื่อระบุโอกาสทางการค้า เนื่องจากสถาบันการเงินและกองทุนเฮดจ์ฟันด์มักใช้การซื้อขายเชิงปริมาณ การทำธุรกรรมมักมีขนาดใหญ่และอาจเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ นับแสนหุ้น อย่างไรก็ตามการซื้อขายเชิงปริมาณมีการใช้กันโดยทั่วไปมากขึ้นโดยนักลงทุนรายย่อย การลดราคาและปริมาณการซื้อขายเป็นสองปัจจัยที่ใช้กันทั่วไปในการวิเคราะห์เชิงปริมาณเป็นปัจจัยหลักในการสร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ เทคนิคการซื้อขายเชิงปริมาณ ได้แก่ การซื้อขายด้วยความถี่สูง การค้าอัลกอริทึมและการเก็งกำไรเชิงสถิติ เทคนิคเหล่านี้ลุกลามอย่างรวดเร็วและโดยปกติจะมีระยะการลงทุนระยะสั้น ผู้ค้าเชิงปริมาณจำนวนมากคุ้นเคยกับเครื่องมือเชิงปริมาณเช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และออสซิลเลเตอร์ การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการซื้อขายเชิงปริมาณผู้ค้าเชิงปริมาณใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีสมัยใหม่คณิตศาสตร์และความพร้อมใช้งานของฐานข้อมูลที่ครอบคลุมสำหรับการตัดสินใจทางการค้าที่มีเหตุผล ผู้ค้าเชิงปริมาณใช้เทคนิคการซื้อขายและสร้างแบบจำลองโดยใช้คณิตศาสตร์และพัฒนาโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ใช้โมเดลกับข้อมูลการตลาดที่ผ่านมา แบบจำลองนี้ได้รับการตรวจสอบและปรับแต่งแล้ว ถ้าผลดีจะประสบความสำเร็จระบบจะดำเนินการแล้วในตลาดเรียลไทม์ที่มีเงินจริง วิธีการทำงานของรูปแบบการซื้อขายเชิงปริมาณสามารถอธิบายได้ดีที่สุดโดยใช้การเปรียบเทียบ พิจารณารายงานสภาพอากาศซึ่งนักอุตุนิยมวิทยาคาดการณ์ว่าโอกาสเกิดฝนจะตก 90 ดวงในขณะที่ดวงอาทิตย์กำลังส่องแสง นักอุตุนิยมวิทยาได้ข้อสรุป counterintuitive นี้โดยรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลสภาพอากาศจากเซ็นเซอร์ทั่วทั้งบริเวณ การวิเคราะห์เชิงปริมาณด้วยคอมพิวเตอร์จะแสดงรูปแบบเฉพาะในข้อมูล เมื่อเปรียบเทียบรูปแบบเหล่านี้กับรูปแบบเดียวกันที่เปิดเผยในข้อมูลสภาพภูมิอากาศในอดีต (ผลการทดสอบย้อนหลัง) และ 90 ครั้งจาก 100 ครั้งผลที่ได้คือฝนจะทำให้นักอุตุนิยมวิทยาสามารถสรุปข้อสรุปด้วยความมั่นใจ ผู้ค้าเชิงปริมาณใช้กระบวนการเดียวกันนี้กับตลาดการเงินเพื่อทำการตัดสินใจซื้อขาย ข้อดีและข้อเสียของการซื้อขายหลักทรัพย์เชิงปริมาณวัตถุประสงค์ของการซื้อขายคือการคำนวณความน่าจะเป็นที่ดีที่สุดในการดำเนินการค้าที่มีกำไร ผู้ประกอบการทั่วไปสามารถตรวจสอบวิเคราะห์และตัดสินใจเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์ในจำนวนที่ จำกัด ก่อนที่ปริมาณข้อมูลขาเข้าจะท่วมท้นกระบวนการตัดสินใจ การใช้เทคนิคการซื้อขายเชิงปริมาณจะช่วยเพิ่มขีด จำกัด นี้โดยใช้คอมพิวเตอร์ในการตรวจสอบการวิเคราะห์และการตัดสินใจทางการค้าโดยอัตโนมัติ เอาชนะความรู้สึกเป็นปัญหาที่แพร่หลายมากที่สุดกับการซื้อขาย ไม่ว่าจะเป็นความกลัวหรือความโลภเมื่อมีการซื้อขายความรู้สึกทำหน้าที่เพียงเพื่อยับยั้งความคิดที่มีเหตุผลซึ่งมักจะนำไปสู่ความสูญเสีย คอมพิวเตอร์และคณิตศาสตร์ไม่มีอารมณ์ดังนั้นการค้าเชิงปริมาณช่วยขจัดปัญหานี้ การค้าเชิงปริมาณมีปัญหา ตลาดการเงินเป็นหน่วยงานแบบไดนามิกที่มีอยู่มากที่สุด ดังนั้นรูปแบบการซื้อขายเชิงปริมาณจะต้องเป็นแบบไดนามิกที่จะประสบความสำเร็จอย่างสม่ำเสมอ ผู้ค้าเชิงปริมาณจำนวนมากพัฒนาโมเดลที่ทำกำไรได้ชั่วคราวสำหรับสภาวะตลาดที่พวกเขาพัฒนาขึ้น แต่ในที่สุดก็ล้มเหลวเมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนไปหมวดที่เก็บ: กลยุทธ์การซื้อขายฉันได้พบเห็นวิดีโอชุดนี้ในช่วงสุดสัปดาห์ การกระจายเครดิต (ส่วนใหญ่มองหาการพลิกกลับค่าเฉลี่ย) ส่วนใหญ่คุณจะคุ้นเคยกับ bollinger bands เป็นกลยุทธ์การพลิกกลับค่าเฉลี่ยโดยทั่วไปคุณจะใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของสต็อก จากนั้นคุณจะคำนวณกราฟค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และวงบนและล่าง (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ - ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน) สันนิษฐานว่าราคาจะกลับไปเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เนื่องจากราคาใด ๆ ที่เคลื่อนไปยังแถบนี้เป็นจุดเริ่มต้นที่ดี ปัญหาที่พบบ่อยเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้คือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เป็นตัวบ่งชี้ LAGGING และมักจะช้ามากในการติดตามการเคลื่อนไหวของราคาหากใช้ช่วงเวลามองย้อนกลับที่ยาวนาน วิดีโอ 1 แสดงเทคนิคที่เรียกว่าเส้นโค้งการถดถอย 82201 ประมาณ 10 นาทีเส้นโค้งการถดถอยเชิงเส้นมีเป้าหมายเพื่อแก้ปัญหาของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ช้าในการติดตามราคา เส้นโค้งการถดถอยเชิงเส้นและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดาดูว่าเส้นโค้งการถดถอยเชิงเส้นสีน้ำเงินเข้มแน่นใกล้เคียงกับราคาที่ใกล้เคียงมากอย่างไร it8217 สามารถระบุได้อย่างรวดเร็วในตลาดซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เรียบง่ายมีข้อผิดพลาดในการติดตามมาก MSE สามารถนำมาคำนวณหาค่าความรัดกุมได้ วิธีการคำนวณเส้นโค้งการถดถอยเชิงเส้น: ในตัวอย่างนี้คุณมี 100 ราคาปิดสำหรับสต็อคที่ระบุ บาร์ 1 เป็นราคาที่เก่าที่สุดบาร์ 100 เป็นราคาล่าสุด เราจะใช้การถดถอย 20 วัน 1 ใช้ราคา 1-20 และวาดเส้นที่ดีที่สุดพอดีกับพวกเขา 2 เมื่อสิ้นสุดบรรทัดที่ดีที่สุดของคุณพอดี (ดังนั้นบาร์ 20) วาดวงกลมเล็ก ๆ น้อย ๆ 3 ใช้ราคา 2-21 และวาดเส้นที่ดีที่สุด ผ่านแถบนั้น 4. เมื่อท้ายบรรทัดที่ดีที่สุดของคุณ (ดังนั้นแถบ 21) วาดวงกลมเล็ก ๆ 5. ทำซ้ำเกิน 100 แถบ 6. เข้าร่วมวงกลมเล็ก ๆ น้อย ๆ ของคุณนี่คือเส้นโค้งการถดถอย 8216 แบบเส้นโค้งของคุณ 8217 ดังนั้นสั้น ๆ ที่คุณเพิ่งเข้าร่วม ปลายของการถดถอยเชิงเส้นกลิ้ง โพสต์นี้มีลักษณะเพื่อตรวจสอบว่าวลีที่รู้จักกันดีนั้นมีความเสี่ยงสูงกว่ารางวัล 8221 ที่ใช้กับองค์ประกอบ FTSE 100 หรือไม่ โมเดลจำนวนมากพยายามจับภาพตัวชี้วัดความเสี่ยงซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีที่สุดคือรูปแบบการกำหนดราคาทุน (Capital Allocation Pricing Model - CAPM) CAPM พยายามหาจำนวนผลตอบแทนจากการลงทุนที่นักลงทุนต้องได้รับเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่พวกเขาได้รับอย่างเพียงพอ รหัสด้านล่างคำนวณค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของการส่งคืนผลตอบแทน 8216 risk8217 สำหรับองค์ประกอบ FTSE 100 จากนั้นจะแบ่งกลุ่มหุ้นเป็นสี่ส่วนด้วยเมตริกความเสี่ยงนี้กลุ่มจะได้รับการอัปเดตทุกวัน ควอร์ไทล์ที่ 1 เป็นหุ้นที่มีความผันผวนต่ำที่สุดควอร์ไทล์ที่ 2 มีการสร้างดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันสำหรับแต่ละควอร์ไทล์ ตามทฤษฎีข้างต้น Q4 (high vol) ควรให้ผลตอบแทนสูงสุดสะสม เมื่อใช้ lookback 1 เดือนสำหรับการคำนวณ stdev จะมีดัชนีชนะที่ชัดเจนดัชนี vol ต่ำสุด (สีดำ) ที่น่าสนใจคือดัชนีที่ดีที่สุดคือดัชนีสูงสุดที่สูงที่สุด (สีน้ำเงิน) กราฟด้านบนคำนวณโดยใช้การคำนวณเลขคณิต เมื่อมองย้อนกลับไปอีก 250 วันดัชนีการซื้อขายที่สูงที่สุดคือดัชนีที่ดีที่สุดและดัชนีต่ำสุดที่แย่ที่สุด สำหรับดัชนีความทรงจำสั้น (30days) เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดสำหรับดัชนีความทรงจำที่ยาวนาน (250days) เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดคำอธิบายหนึ่งที่เป็นไปได้คือการมองย้อนกลับไปในระยะสั้นความเสี่ยงด้านความผันผวนของดัชนีมีความสำคัญกับการเคลื่อนไหวในหุ้น และด้วยเหตุนี้ในข่าวการประกาศกำไรหุ้นมีโอกาสสูงที่จะย้ายจากดัชนีปัจจุบันของ it8217s ไปเป็นดัชนีปริมาตรที่สูงขึ้น บางทีมันอาจเป็นไปไม่ได้ที่จะสมมติว่าดัชนี vol สูงมีเพียงหุ้นที่มีการประกาศความผันผวนชั่วคราวล่าสุดและอยู่ในช่วงของการรวมหรือการพลิกกลับหมายถึง หรือเพื่อให้เป็นอีกทางหนึ่งสำหรับการมองย้อนกลับสั้น ๆ ดัชนีปริมาณการผลิตสูงไม่ประกอบด้วยหุ้นที่มีปริมาณสูงอย่างมากในขณะที่สำหรับการมองย้อนกลับที่ยาวนานใด ๆ การเบี่ยงเบนโวลต์ของขนาดชั่วคราวจะเรียบออกไป ด้านล่างเป็นแผนภูมิเดียวกับด้านบน แต่สำหรับผลตอบแทนทางเรขาคณิต